重磅:期货行业盼来春天!方星海提6大措施促期货业提升整体实力

2019-04-26 12:53:43 来源:互联网作者:编辑部
每经记者王海慜每经编辑吴永久一直以来,期货行业在金融圈的地位比较尴尬,赚了行情不赚钱的事情在期货公司中常有发生,例如,去年全年所有期货公司的业绩总和甚至远不及一家大型券商。不过未来国内期货行业发展的瓶颈有望被打破。4月21日,由中国期货业协会主办的第十三届中国期货分析师暨场外衍生品论坛在杭州召开。证监会副主席方星海的演讲释放了旨在提升期货行业整体实力的多重重要指引信号——推进符合条件的期货公司A股

每经记者王海慜每经编辑吴永久

一直以来,期货行业在金融圈的地位比较尴尬,赚了行情不赚钱的事情在期货公司中常有发生,例如,去年全年所有期货公司的业绩总和甚至远不及一家大型券商。不过未来国内期货行业发展的瓶颈有望被打破。

4月21日,由中国期货业协会主办的第十三届中国期货分析师暨场外衍生品论坛在杭州召开。证监会副主席方星海的演讲释放了旨在提升期货行业整体实力的多重重要指引信号——推进符合条件的期货公司A股上市,推动包括股指期货在内的特定品种对外开放,推动外商控股期货公司设立,推动期货公司员工持股等。要提升期货公司整体实力

今日,证监会副主席方星海在第十三届中国期货分析师暨场外衍生品论坛上发表的演讲让不少期货从业者为之一振。

此次方星海的演讲可谓是干货满满,重点内容可以提炼为这几点:1、《期货法》立法步伐加快;2、金融期货发展空间很大,要加大品种创新;3、推进期货公司A股上市;4、推动外商控股期货公司设立;5、推动期货公司员工持股;6、推动包括股指期货在内的特定品种对外开放。

具体而言,方星海表示,近几年《期货法》立法工作一直在持续推进,最近加快了步伐。下一步证监会将积极配合《期货法》立法工作,夯实市场法治基础,适应期货市场对外开放和场内外市场快速发展的需要。同时还要不断完善交易所、期货公司相关管理办法,进一步研究场外衍生品业务监管规则,统筹推进场外市场建设,规范市场运行和机构经营。

方星海指出,相比商品期货市场,我国的金融期货还刚刚起步。去年全球期货期权成交量303亿手,其中金融类243亿手,占比高达80%,而我国金融期货成交量仅为0.27亿手,占比不到1%,金融期货品种也只有6个,发展空间还很大。中金所周五刚宣布了股指期货恢复常态化交易监管的措施,这是很好的举措。场外衍生品市场与场内市场相比,也尚处于起步阶段。下一步,要围绕实体经济需求,继续增加场内场外产品和工具供给。

方星海在演讲中坦言,近年来,期货经营机构经营更加稳健了,业务范围有所扩大,但总体来看,仍存在同质化竞争严重,盈利能力不足,资本金不强,缺乏中坚力量等问题。

对此,方星海表示,要抓紧提升期货经营机构整体实力,优化机构布局,促进机构的差异化发展,"一是要加大政策支持力度,大力推进符合条件的期货公司A股上市,提升机构整体实力,培养行业中坚力量""二是积极推动外商控股期货公司的设立"“三是大力推动员工持股”“四是规范发展创新业务”。期货公司的尴尬现状

一直以来,期货行业在金融圈的地位比较尴尬,赚了行情不赚钱的事情在期货公司中常有发生。例如,去年全年所有期货公司的业绩总和甚至不及一家大型券商。

相对于持续低迷的A股,去年国内期货市场的热度却显得相对较高,除了涌现出苹果期货这样的牛市品种外,2018年,国内的商品期货上市品种持续增长,其中就包括举世瞩目的原油期货。

不过与券商往往能在市场回暖阶段,既赚人气又赚钱不同的是,期货公司在去年却明显地赚了行情不赚钱。据中国期货业协会数据显示,2018年期货行业整体净利润12.99亿元,同比大幅下滑83.65%。期货行业这一整体盈利水平远不及国内一些大型券商去年的业绩表现(国信证券、中信建投(601066)去年的净利润均超30亿元),要知道去年还是券商的寒冬。

混沌天成期货某高管向记者表示,期货公司很大一部分收入来源于保证金的利息收入,而去年市场利率下滑,导致这部分利息收入也跟着下降;此外由于行业竞争激烈,去年期货行业的返佣返息也较多,这些因素都会影响期货行业的利润。

某头部期货公司期权交易经理向记者坦言,期货公司返佣返息多也是行业缺乏核心竞争力的体现,此外,期货行业比较小众,老客户多,新客户少也使业务增长空间受限。

不过上述两位期货行业人士都认为,未来期货风险管理子公司是未来行业发展的方向。“现在场外衍生品这块的发展非常快,包括场外期权、与实体企业的相关商业合作将是未来期货公司比较大的盈利增长点。”上述混沌天成期货某高管指出,“相比之下,期货公司传统的经纪业务等的趋势肯定是往下走的。”有望打破行业发展瓶颈

有分析认为,今日方星海演讲中透露的上述几点重要信息将有望为期货行业的发展打开瓶颈,比如推进期货公司A股上市等有助于解决期货公司的资金问题,加大金融期货品种创新、推动包括股指期货在内的特定品种对外开放则有望为期货公司带来新业务,推动期货公司员工持股则有望提升期货公司对人才的吸引力,而推动外商控股期货公司设立则有望提升行业竞争水平。

虽然现在各期货公司旗下的风险管理子公司还不怎么赚钱,但风险管理子公司的业务属性却是资金消耗性的。为此,去年有多家券商对旗下期货公司进行增资。例如,去年12月27日晚间,长城证券(002939)公告拟对旗下控股子公司宝城期货和宝城期货旗下风险管理子公司进行增资。

今日,方星海在演讲中特别提及了期货风险管理子公司。他指出,试点5年来,风险管理业务创新发展取得初步成效,已成为期货行业服务实体经济的直接抓手,尤其是在服务中小企业方面,更是值得肯定。经初步统计,目前风险管理公司服务客户2.4万多户,其中中小产业客户约1.5万户。

据了解,风险管理公司目前中小企业客户占比较高,而针对中小企业普遍存在的资金实力弱等问题,风险管理公司推出了含权贸易、基差贸易等业务模式,帮助中小企业稳定原材料供给,降低采购成本,锁定利润;同时,通过合作套保、仓单质押、买断回购、代理交割等业务模式,还可为中小企业提供资金支持服务。

而方星海此次关于推进期货公司A股上市的表态则有助于提升期货行业的整体资金实力。目前在A股上市的期货公司数量还很少,随着证监会明确推动期货公司A股上市,已经在排队A股上市的南华期货、瑞达期货、弘业期货的上市步伐有望加快。此外,据数据统计,目前有16家期货公司在新三板挂牌,其中不乏永安期货、海通期货这样的头部期货公司。从今年3月14日起,永安期货处于暂停转让状态。

金融期货历来是国内资本市场的一块短板,相比海外成熟市场金融期货的体量,国内金融期货的规模还很小。例如,据中金所统计,2017年美国国债期货成交金额达104.97万亿美元,同年德国国债期货的成交金额为39.4万亿美元,而我国同期只有2.2万亿美元。美国国债期货市场涵盖了银行、保险、养老基金等各类机构,而我国国债期货市场目前还没有银行、保险的参与。

方星海的此番演讲则明确指出,下一步,将继续增加场内场外衍生品和工具的供给。此前市场对今年新金融衍生品的推出存在预期,本周五中金所对股指期货的大幅松绑让市场对这一预期更为加强。某期货人士表示,随着股指期货的逐步正常化,也为以相关股指期货为标的的场内期权的推出创造了条件。

【观信股票财经网的新闻、图片、音视频等稿件均为转载。如稿件涉及版权等问题,请与我们联系删除或处理,稿件内容仅为行业信息传递,不代表本站观点。】
  • 相关阅读
关闭nn
关闭nn